Como ler os fundamentos das ações
A análise fundamental das ações é um método importante para os investidores avaliarem o valor intrínseco de uma empresa. Ao analisar os dados financeiros da empresa, o estado da indústria, a equipa de gestão e outros factores, pode determinar o seu valor de investimento a longo prazo. A seguir estão os tópicos importantes discutidos na Internet nos últimos 10 dias e os pontos-chave da análise fundamental:
1. Tópicos recentes e tendências de mercado
| tópicos quentes | Indústrias relacionadas | Direção de influência |
|---|---|---|
| Expectativas de aumento da taxa do Fed são baixas | Finanças, tecnologia | Melhor liquidez e avaliações reparadas de ações de crescimento |
| Nova política de subsídios a veículos energéticos continua | Novos veículos energéticos | Apoio do lado da demanda da cadeia industrial |
| Aceleração comercial de grande modelo de IA | Inteligência artificial, computação em nuvem | As expectativas de receita para empresas de tecnologia aumentam |
2. Estrutura central da análise fundamental
1. Indicadores de dados financeiros
| Categoria do indicador | indicadores-chave | padrões de saúde |
|---|---|---|
| Rentabilidade | ROE, margem de lucro bruto, margem de lucro líquido | ROE>15%, a margem de lucro bruto está na vanguarda da indústria |
| Solvência | Índice de ativos-passivos, índice atual | Rácio da dívida<60%，流动比率>1,5 |
| eficiência operacional | Taxa de giro de contas a receber, taxa de giro de estoque | 20% acima da média do setor |
2. Análise comparativa da indústria
Selecione três empresas comparáveis no mesmo setor para comparação horizontal (dados de amostra):
| Nome da empresa | PE(TTM) | rendimento de dividendos | crescimento da receita |
|---|---|---|---|
| Empresa A | 25.3 | 1,8% | 18,7% |
| Empresa B | 32.1 | 0,5% | 25,2% |
| Empresa C | 18,9 | 2,3% | 12,4% |
3. Sugestões de operação
1.Triagem de saúde financeira: Terão prioridade empresas com ROE >10% e rácio de endividamento <50% durante 3 anos consecutivos.
2.Verificação da racionalidade da avaliação: O PE atual deve ser inferior à média do setor e à mediana histórica da empresa
3.Julgamento de sustentabilidade do crescimento: As empresas de tecnologia com despesas de P&D superiores a 5% são mais competitivas no longo prazo.
4. Aviso de risco
• Preste atenção aos sinais de alerta de fraude financeira (como crescimento anormal nas contas a receber)
• Desconfie de empresas de fusões e aquisições com uma proporção muito alta de ágio
• As indústrias cíclicas precisam ser combinadas com a análise do ciclo de preços do produto
Através de uma análise fundamental sistemática, os investidores podem filtrar eficazmente o ruído do mercado de curto prazo. Recomenda-se ajustar dinamicamente o modelo de avaliação com base nos dados mais recentes dos relatórios financeiros (com foco na demonstração do fluxo de caixa) e nas mudanças nas políticas do setor.
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